За прошедшую неделю ситуация на нефтяном рынке весьма оживилась. Попытка отскока цены вверх во вторник (рис.1) была остановлена медведями на уровне чуть выше $30, тут игроки на понижение предприняли героические усилия, чтобы продавить цену еще ниже. Им удалось практически за ОДИН торговый день загнать Brent вниз на 11,4% (!!!), но потом силы иссякли, и в четверг вечером состоялся довольно мощный отскок до уровня $29,6.

Причиной таких резких движений, на мой взгляд, явились странные различия в статистике американских коммерческих запасов. В среду Американский Нефтяной институт API выложил свои данные, согласно которым суммарный прирост запасов нефти, бензинов и дизтоплива составил внушительную величину 10,8 млн барр. А в четверг вечером вышел релиз государственного агентства EIA, в котором эта сумма похудела НА ТРЕТЬ, до 7,6 млн, причем запасы дизтоплива не выросли на 1,5 млн, как утверждал API, а сократились на 1 млн барр.

Отмечу, что в последние годы американская статистика вызывает у меня все больше сомнений. Ну не может так быть, чтобы бурение скважин сократилось втрое, а добыча нефти при этом не падала. Нет, я не подозреваю в подтасовках специалистов EIA. Но информация для него предоставляется нефтяными компаниями, которые весьма заинтересованы в том, чтобы выглядеть, как новая купюра, хрустяще и симпатично. Вот им-то ничего не стоит добавить себе в отчетности коммерческих запасов (поди разбери сколько там реально нефти в десятке емкостей у каждой скважины) и оперативную добычу (благо погрешности замеров достигают иногда 25%).
Рис.1
Однако разрешить эти сомнения можно будет только после выхода годовых отчетов. Пока у меня впечатление таково, что сланцевые компании снижают добычу, а кто ее наращивает, не видно. Детектив какой-то. Но пойдем дальше.

В последний день недели быкам удалось блестяще развить успех. За полтора дня они вынесли Brent от последних минимумов на 17,4% (см. рис.1). Краткосрочный падающий тренд от 1 января был намертво сломан, закрытие произошло по цене $32,08. За нефтью вдогонку рванулся вверх наш фондовый рынок: Лукойл и Роснефть подорожали на 5,79 и 5,43 %, Сбербанк – на 6,4%, а Татнефть – аж на 8,59%. Давно замечаю, что трейдеры особенно любят эту акцию, может быть за то, что стабильно платит дивиденды.

За нефтью и фондовым рынком подтянулся рубль. Курс евро к рублю в пятницу снизился на 6,23%, а доллара – на 5,57%.
Рис.2
Тем не менее, на дневных графиках среднесрочный даунтренд сохраняется (рис. 2), чтобы его сломать, котировки должны подняться выше $34-35. Вероятность такого сценария в предстоящие пару недель я оцениваю примерно в 70%. Только что случившиеся скачки на 11% в день спровоцировали очень высокую волатильность, а именно она является признаком предстоящей смены тренда. Правда, Goldman Sachs со мной не согласен; вот и посмотрим, кто из нас будет правее…

Прочие новости – кратко.
Венесуэла, Колумбия и Эквадор продают нефть ниже стоимости добычи . Тут наверняка путаница в терминологии, ибо чистые убытки никто терпеть не будет, проще закрыть скважины. Думаю все же, что цена покрывает оперативные затраты, а вот на амортизацию (которая остается у компании) остатков выручки не хватает. Из первоисточника выяснилось, что речь идет о тяжелых вязких нефтях. При транспортировке их приходится разбавлять прямогонным бензином (нафтой) или газовым конденсатом, что и приводит к большим издержкам. Те же проблемы в Канаде и Мексике.

США отменили не все санкции против Ирана. Сохранен запрет на работу в Иране американских компаний (он теперь разрешен только их филиалам), на финансовые операции американских граждан и банков. Больших проблем для Ирана это не вызовет, просто лишний раз продемонстрирует, что Америке верить нельзя. Ни на грош.

Белоруссия повышает тарифы на прокачку российской нефти на 10,4%. В абсолютных цифрах это небольшая величина (10-25 руб. за тонну), поэтому повышение не вызовет особых проблем для российских нефтяных компаний.

Газпром сообщил о расторжении договора по проекту газопровода "Южный поток". Тем самым он опроверг слухи о возможном возобновлении работ. Это, бесспорно, правильное решение. ЕС зарекомендовал себя никудышным партнером, не отвечающим за подписанные им соглашения. Хотелось бы, чтобы даже мысли о сотрудничестве с ЕС в России в ближайшие годы не возникали. До изменения бестолково-бюрократической сущности союза.

Китайский Фонд Шелкового пути (Silk Road Fund, SRF) приобретет у Новатэка 9,9% акций компании «Ямал СПГ». Партнеры также согласились, что Фонд предоставит «Ямал СПГ» льготный кредит в размере $2 млрд для строительства. Сделка может быть завершена после ратификации межправительственного соглашения, в 1 квартале текущего года. Другими партнерами в этом проекте являются китайская CNPC и французская Total, у них по 20 %.

Антимонопольный комитет Украины (АМКУ) решил оштрафовать "Газпром" на 85 млрд гривен ($3,47 млрд) за злоупотребление монопольным положением на рынке транзита газа по магистральным трубопроводам на Украине. Об этом глава АМКУ Юрий Терентьев изящно сообщил у себя в Фейсбуке. Все-таки Украина действительно страна непуганых бегемотов… Штрафовать-то надо «Нафтогаз», именно он является ЕДИНСТВЕННЫМ производителем услуг транзита. Но АМКУ в прошлом году «затребовал» у Газпрома договора на транзит; взять их у собственного Нафтогаза ему, видно, субординация не позволила…

Количество работающих буровых станков в США сократилось на 13 единиц до 637 шт., в том числе на нефть бурят 510, на газ – 127 станков. Зато резко увеличилось использование станков в Канаде (на 23 единицы до 250 шт). Добыча нефти в США по оперативным данным выросла на 8 тыс. барр./сут.

Американское агентство энергетики EIA прогнозирует в феврале сокращение добычи нефти на крупнейших сланцевых месторождениях на 116 тыс. барр./сут. Отметим, это далеко не первый пессимистичный прогноз, однако по оперативным данным общая добыча в США растет, хотя и незначительно, уже седьмую неделю подряд.